Ausblick 2025

Die durchschnittliche Immobilienquote bei Schweizer Pensionskassen lag im Geschäftsjahr bei 24.3 Prozent und bleibt damit eine der zentralen Anlageklassen neben Aktien und Obligationen. Zwar hat sich der Immobilienanteil aufgrund von Wertsteigerungen in anderen Assetklassen leicht reduziert, doch eine Studie der Hochschule Luzern* zeigt, dass Investoren mittelfristig eine Erhöhung ihres Immobilienanteils anstreben. Zudem ist etwa die Hälfte der Anleger bereit, kurzfristig auf Rendite zu verzichten, um Nachhaltigkeitsziele zu erreichen. Auch die Seraina Investment Foundation stellt fest, dass Investoren zunehmend bereit sind, eine Prämie für nachhaltige Immobilien zu zahlen. Dennoch erwarten sie, dass sich ihre Investition mittelfristig in Form von höheren Erträgen auszahlt.

Vor diesem Hintergrund ist die Seraina Investment Foundation als Immobilienanlagestiftung mit einem klaren Entwicklungsfokus hervorragend positioniert. Die jährlichen ESG-Bewertungen von Wüest Partner bestätigen dem Portfolio stabile Werte auf Top-Niveau. Nachdem Umweltaspekte inzwischen standardisiert bewertet werden, rücken zunehmend soziale Kriterien und deren Messbarkeit in den Fokus. Die Anforderungen der Stakeholder an ESG-Kriterien wachsen kontinuierlich, und politische Initiativen treiben deren Bedeutung weiter voran. Die Anlagestiftung erkennt diese Entwicklungen und integriert sie in neue Projekte.

* Studie der Hochschule Luzern (HSLU) zu Immobilienanlagen, vom Juni 2024, an der 208 Pensionskassen, Versicherungen, Anlagestiftungen und Fonds teilgenommen haben.

Mit ihren Entwicklungsgefässen realisiert die Stiftung Neubauten oder saniert bestehende Objekte. Über das Bestandsgefäss SIF LIVING ESG erwirbt sie Neubauten, die nach modernsten Bau- und ESG-Standards errichtet wurden. Diese Strategie ermöglicht es, Mieter, Investoren und Behörden gleichermassen zu überzeugen. «Unsere Liegenschaften bieten im Marktvergleich erhebliche Vorteile, die sich in höheren Miet- und Kaufpreisen widerspiegeln. Die Kombination aus Nachhaltigkeit, modernen Baustandards und attraktiven Lagen zeigt vor allem bei Wohnungskäufern starkes Interesse», bestätigt Head Transaction & ESG Management Milan Dejanovic.

Die Seraina Investment Foundation erwartet, dass die Preise für Wohneigentum bis Ende 2025 weiter steigen, wobei Eigentumswohnungen stärker zulegen als Einfamilienhäuser. Die Preisunterschiede zwischen bevorzugten und weniger gefragten Lagen dürften zunehmen – ein Vorteil für die Stiftung mit ihrem qualitativ hochwertigen Projektportfolio.

In den nächsten drei Jahren wird die Seraina Investment Foundation 500 bis 600 Wohnungen auf den Markt bringen – genau zum richtigen Zeitpunkt angesichts der Wohnraumknappheit. «Unser Entwicklungsportfolio dreht sich zu einem Realisierungsportfolio. Bereits sechs Projekte werden im Jahr 2025 die Baureife erreichen, was unsere Performance weiter anhebt. Zudem dürfte der Inflationsdruck in der Schweiz nachlassen, was den Zentralbanken Spielraum für weitere Zinssenkungen gibt», so CFO Peter Hausberger. Basierend auf den Prognosen der Wüest Partner AG können Investoren von signifikanten Renditesteigerungen profitieren.